بررسی عوامل موثر بر توسعه مالی با تاکید بر رانت نفتی و کیفیت نهادی (کشورهای منتخب صادرکننده نفت)

در این پژوهش، عوامل موثر بر توسعه مالی با تاکید بر رانت نفتی و کیفیت نهادی برای منتخبی از کشورهای صادرکننده نفت طی سال‌های 2018-2002 با روش داده های ترکیبی پویا gmm بررسی‌شده و بدین منظور از شاخص چندبعدی توسعه مالی صندوق بین‌المللی پول و شاخص حکمرانی خوب استفاده‌شده است. یافته‌های پژوهش نشان می‌دهند، رانت نفتی اثر منفی بر توسعه مالی، دسترسی موسسات و بازارهای مالی، عمق موسسات و بازارهای مالی، کارایی بازارهای مالی و اثر مثبت بر کارایی موسسات مالی دارد. کیفیت نهادی نیز اثر مثبت بر تمامی ابعاد توسعه مالی ازجمله توسعه موسسات و بازارها می‌گذارد. تورم رابطه معکوس با توسعه مالی، دسترسی و عمق موسسات مالی، عمق و کارایی بازارهای مالی و رابطه مستقیم با کارایی موسسات و دسترسی بازارهای مالی دارد. تولید ناخالص داخلی در کشورهای موردبررسی اثر منفی بر تمامی متغیرهای وابسته به‌جز کارایی موسسات مالی می‌گذارد و تراکم جمعیت بر همه متغیرهای وابسته به‌جز دسترسی و کارایی موسسات و کارایی بازارهای مالی اثر مثبت می‌گذارد. درنتیجه پیشنهاد می‌شود برای رسیدن به توسعه مالی، شاخص‌های حکمرانی بهبود یابد و با مدیریت صحیح منابع نفتی از اثر سوء آن جلوگیری شود.ی دارد. تولید ناخالص داخلی در کشورهای موردبررسی اثر منفی بر تمامی متغیرهای وابسته به‌جز کارایی موسسات مالی می‌گذارد و تراکم جمعیت بر همه متغیرهای وابسته به‌جز دسترسی و کارایی موسسات و کارایی بازارهای مالی اثر مثبت می‌گذارد. درنتیجه پیشنهاد می‌شود برای رسیدن به توسعه مالی، شاخص‌های حکمرانی بهبود یابد و با مدیریت صحیح منابع نفتی از اثر سوء آن جلوگیری شود.

Investigating the Factors Affecting Financial Development with Emphasis on Oil Rent and Institutional Quality (Selected Oil-Exporting Countries)

In this study, the factors affecting financial development with emphasis on oil rent and institutional quality for a selection of oil exporting countries during the years 20022018 have been investigated using the GMM dynamic panel method. For this purpose, the multidimensional index of financial development of the International Monetary Fund and the index of good governance have been used. Findings show that oil rent has a negative effect on financial development, access to financial institutions and markets, depth of financial institutions and markets, financial market efficiency and a positive effect on the efficiency of financial institutions. Institutional quality also has a positive effect on all aspects of financial development, including the development of institutions and markets. Inflation is inversely related to financial development, access and depth of financial institutions, depth and efficiency of financial markets and directly related to efficiency of institutions and access to financial markets. GDP in the countries under study has a negative effect on all variables except the efficiency of financial institutions and population density has a positive effect on all dependent variables except access and efficiency of institutions and efficiency of financial markets. As a result, it is suggested that governance indicators be improved to achieve financial development and with proper management of oil resources to prevent its adverse effects.