برآورد تاثیر بدهی بانک‌ها به بانک مرکزی بر حجم نقدینگی در اقتصاد ایران با استفاده از رویکرد ardl

در ادبیات اقتصاد، افزایش هرکدام از اجزاء منابع پایه پولی با ضریب یکسانی به نام ضریب فزاینده باعث افزایش نقدینگی می‌شود؛ اما ممکن است درجه تاثیر هرکدام از اجزاء منابع پایه پولی یکسان نباشد. ازاین‌رو، ترکیب اجزاء منابع پایه پولی نیز می‌تواند روی نقدینگی تاثیرگذار باشد. بنابراین، مقاله حاضر به‌دنبال بررسی میزان تاثیر هرکدام از اجزاء منابع پایه پولی بر نقدینگی است. برای این کار مدل پژوهش، بر مبنای مبانی نظری طراحی شده است و از داده‌‌های آماری سال‌‌های 1357−1400 استفاده شده و مدل مورد استفاده، رهیافت خودتوضیح با وقفه‌های توزیعی(ardl) است. از یافته‌های برآورد مدل می‌توان این‌گونه استنباط کرد که پویایی‌های کوتاه‌مدت در ارتباط با روابط بلندمدت وجود دارد. تفسیر ضرایب تصحیح خطا، که معادل 0/72- است، نشان می‌دهد که ضرایب کوتاه‌مدت و بلندمدت به‌صورت مستقیم به یکدیگر همگرا می‌شوند. همچنین، نتایج این مطالعه نشان می‌دهد افزایش یک‌درصدی خالص بدهی بانک‌ها به بانک مرکزی میزان حجم نقدینگی را در کوتاه‌مدت و بلندمدت به ترتیب 36/ 0و 0/64 درصد افزایش می‌دهد. دیگر یافته‌های مدل نشان می‌دهد که همه اجزاء منابع پایه پولی تاثیر مثبت و معناداری بر حجم نقدینگی دارند.

estimating the impact of banks' debt to the central bank on the volume of liquidity in iran's economy using the ardl approach

in economic literature, increasing each of the components of the basic monetary resources with the same coefficient called the increasing coefficient causes an increase in liquidity; but the degree of influence of each of the components of basic monetary resources may not be the same. therefore, the composition of the components of basic monetary resources can also affect liquidity. therefore, the current article seeks to investigate the impact of each component of monetary base resources on liquidity. for this purpose, the research model has been designed based on theoretical foundations and the statistical data of the years 1357-1400 have been used, and the model used is the self-explanatory approach with distributed intervals (ardl). from the model estimation findings, it can be concluded that there are short-term dynamics related to long-term relationships. the interpretation of the error correction coefficients, which is equal to -0.72, shows that the short-term and long-term coefficients converge directly to each other. also, the results of this study show that a one percent increase in the net debt of banks to the central bank increases the volume of liquidity in the short term and long term by 0.36 and 0.64 percent, respectively. other findings of the model show that all components of basic monetary resources have a positive and significant effect on liquidity volume.