بررسی تاثیر بازار های مالی بر رفتار قیمت نفت خام سنگین ایران در کوتاه مدت

این مقاله به بررسی انحراف قیمت نفت خام از مسیر بلند مدت آن با توجه به روابط بین بازار های مالی و بازار نفت در کوتاه مدت پرداخته است. بدین منظور، از مدل جهش قیمت فیشر و نظریه فرانکل با استفاده از داده های سری زمانی روزانه سال های 132005 در مورد نفت خام سنگین ایران در مناطق مختلف (بازار های مختلف)، از روش تکنیک گارچ چند متغیره استفاده شده است. نتایج نشان می دهد، تاثیر تغییر شاخص بازار سرمایه بر قیمت نفت خام ایران مثبت بوده و نیز اثر تغییر شاخص بازار پول (نرخ بهره) بر این نفت خام منفی است. از مهمترین علل تاثیر منفی نرخ بهره، افزایش هزینه های نگهداری و ذخیره سازی نفت خام و در نتیجه تقاضا برای آن در بازارهای نقدی می باشد. همچنین، نتایج نشان می دهد که استفاده از نفت خام اورال برای تعیین قیمت نفت خام سنگین ایران در بازار های مدیترانه و شمال غرب اروپا، سیگنال نادرست می دهد.

Investigation of influence of financial markets on Iranian heavy crude oil price in short time

Investigate the causes of changing the oil price and modeling for predicting its volatility has always been one of the most important fields of Iran's economic literature study due to its position in Iran's economy.With the development of oil bourse and oil futures market, oil market changed the crude oil price formation so that the cash flow between financial markets and oil market will deviant the crude oil price from its long term direction by changing in interest rate in shortterm. For this purpose, Fisher price jump model and Frankel theory will be used for test by using daily time series data of 200513 about Iran's light crude oil in different areas (different markets), as well as multivariate GARCH technique method.