|
|
|
|
اندازه‌گیری اثرات شوک سیاست پولی در ایران: رویکرد خودتوضیح برداری عامل تعمیم‌یافته (FAVAR)
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
خداپرست شیرازی جلیل
|
|
منبع
|
اقتصاد مقداري (بررسي هاي اقتصادي سابق) - 1393 - دوره : 11 - شماره : 1 - صفحه:75 -101
|
|
چکیده
|
هدف از این مطالعه بررسی اثرات سیاست پولی بر متغیرهای اقتصاد کلان ایران بوده است. در این راستا با استفاده از روش‌شناسی نسبتا جدید الگوهای خودتوضیح برداری عامل تعمیم‌یافته (favar) و بهره‌گیری از داده‌های فصلی سری زمانی 110 متغیر اقتصاد کلان ایران طی دوره 1391:41369:1، سیاست‌های پولی مورد ارزیابی قرار گرفته شده است. جهت ارزیابی سیاست‌های پولی، با توجه به اجرای قانون بانکداری بدون ربا، بجای نرخ بهره از چهار متغیر حجم نقدینگی، پایه پولی، بدهی بانک‌ها به بانک مرکزی و اعتبارات اعطایی سیستم بانکی به بخش خصوصی، به عنوان ابزار پولی استفاده شده است. نتایج نشان میدهد اثر سیاست پولی بر تولید در کوتاهمدت چندان روشن نیست اما خنثایی پول در بلندمدت را می‌توان پذیرفت. ضمن آنکه اجرای سیاست پولی انبساطی اثر پایداری بر سطح عمومی قیمت‌ها داشته و در کوتاهمدت و بلندمدت منجر به افزایش تورم شده است. مقایسه نتایج دو الگوی var و favar و استفاده از الگوی favar جهت ارزیابی اثر سیاست‌های پولی نشان میدهد، معمای قیمت در اقتصاد ایران بوجود نیامده است.
|
|
کلیدواژه
|
الگوی خودتوضیح برداری عامل تعمیم‌یافته (FAVAR) ,الگوی عامل پویا ,سیاست پولی ,مولفه اصلی
|
|
آدرس
|
دانشگاه آزاد اسلامی واحد شیراز, دانشکده اقتصاد و مدیریت, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
jkshirazi@iaushiraz.ac.ir
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Measuring the Effects of Monetary Policy Shock in Iran: A Factor-Augmented Vector Autoregressive (FAVAR) Approach
|
|
|
|
|
Authors
|
|
|
Abstract
|
The purpose of this survey is assessing the effects of monetary policy on Iran’s macroeconomic variables. In this regard, using the Factor Augmented Vector AutoRegressive (FAVAR) methodology which contains 110 quarterly variables of macroeconomic from1990:22013:1, monetary policies in Iran were evaluated. Weused liquidity, monetary base, bank debt and bank credit in the private sector as a monetary tool for measuring the monetary policy regarding the implementation of Ribafree Banking law in Iran. The result showed that, the impact of monetary policy on output is not clear in the short term but we can accept monetary neutrality in the long term. Moreover, an expansionary monetary policy has a stability effect on the general price level in the short and long term. Comparing the result of VAR model and FAVAR model and using the FAVAR model showed that there was no “Prize Puzzle” in anyone of the two models.
|
|
Keywords
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|