بررسی و پیش‌بینی اثرات نااطمینانی ناشی از بحران ارزی اخیر ایران بر شاخص بورس بانک‌ها و موسسات اعتباری

عدم اطمینان ارزی، تغییرات غیرقابل پیش‌بینی در متغیر نرخ ارز است که می‌تواند تاثیر زیادی بر سایر متغیرها و نهادهای اقتصادی همچون بانک‌ها و موسسات اعتباری به ویژه در کشورهای درحال توسعه مانند ایران بگذارد. در این پژوهش به بررسی و پیش‌بینی تاثیرپذیری شاخص بورس بانک‌ها و موسسات اعتباری ایران از نوسانات اخیر نرخ ارز با استفاده از مدل‌های var ،vecm، الگوریتم ژنتیک و الگوریتم pso و با داده‌های ماهانه 6/1392- 1/1388 پرداخته شده است. نتایج حاصل از تخمین مدل var نشان می‌دهد که رابطه منفی میان نوسانات نرخ ارز و بازدهی های بازار سهام وجود دارد و همچنین نتایج آزمون هم‌انباشتگی دلالت بر وجود یک رابطه بلندمدت غیرمستقیم بین این دو متغیر دارد. با شبیه‌سازی مدل به دو صورت خطی و نمایی با استفاه از الگوریتم ژنتیک و pso و مقایسه دقت این مدل ها با مدلvar برآوردی مشخص شد که مدل var با دقت بیشتری می‌تواند به پیش‌بینی شاخص بپردازد. نتایج پیش‌بینی توسط مدل var نشان داد تداوم وضع موجود نوسانات ارزی می‌تواند به افزایش شاخص، تشدید نوسانات ارزی در ابتدا موجب افزایش کاهنده و سپس کاهش این شاخص و در مقابل کاهش نوسانات ارزی با اطمینان‌بخشی به فضای اقتصادی می‌تواند موجب افزایش شاخص بورس موسسات مالی و اعتباری شود.