الگوسازی رژیم های چندگانه در چرخه های تجاری ایران:یک رهیافت پویا

هدف این تحقیقبررسی اثرات نامتقارن سیاست پولی بر چرخه‌های تجاری از طریق مکانیزم های انتقال در اقتصاد ایران است. برای این منظور، با استفاده از مدل غیرخطی خودرگرسیون انتقال ملایم چند وضعیتی و تابع انتقال لجستیک از بین مکانیزم های انتقال، متغیرهای نرخ سود سپرده سرمایه‌گذاری یک‌ساله و مانده تسهیلات اعطایی با دو وقفه انتخاب‌شده است. برای تخمین مدل غیرخطی خود رگرسیون انتقال ملایم چند وضعیتی از برآوردگر حداقل مربعات غیرخطی و الگوریتم نیوتنرافسون استفاده‌شده است. نتایج این تحقیق نشان می‌دهد که سیاست پولی بر چرخه‌های تجاری از طریق مکانیزم انتقال نامتقارن بوده است و برآورد مدل غیرخطی خود رگرسیون انتقال ملایم چند وضعیتی با توجه به مقادیر آستانه‌ای دو متغیر انتقال چهار وضعیت را در چرخه‌های تجاری اقتصاد ایران نشان می‌دهد. همچنین توابع واکنش تکانه تعمیم‌یافته یک ویژگی وابسته به زمان و وابسته به وضعیت را نشان می‌دهد.

Modeling Multiple Regimes in Iranian Business Cycle: A Dynamic Approach

The purpose of this study is to investigate the asymmetric effects of monetary policy on business cycles through transmission mechanisms in the Iranian Economy. To this aim, using the nonlinear approach of Multiple Regime Smooth Transition Autoregressive Model and logistic transmission function among transmission mechanisms, interest rate variables of oneyear investment deposit, and concessional facility balance with two intervals are selected. To estimate the nonlinear MRSTAR model, the nonlinear Least Square method and NewtonRaphson algorithm are used. The result of this study shows that monetary policy on business cycles is conducted through asymmetric transmission mechanism and the estimation of nonlinear MRSTAR model with regard to threshold values of two variables indicates fourstate transfer in business cycles of Iranian economy. Moreover, it shows the generalized momentum response functions of a timedependent and statusdependent feature.