پیش بینی بازده غیرعادی بر مبنای مدل مبتنی بر شتاب سود و صنعت در بورس اوراق بهادار تهران
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
بزرگ اصل موسی ,صاحبقرانی امیر عباس
|
|
منبع
|
مطالعات تجربي حسابداري مالي - 1392 - دوره : 11 - شماره : 38 - صفحه:53 -67
|
|
چکیده
|
استراتژی های نیروی حرکت (شتاب) که به عنوان یک استراتژی معامله و مدیریت پرتفوی به صورت گستردهای مورد استفاده قرار می گیرد بیانگر تداوم روند کنونی قیمت سهام است و اعتقاد دارد که روندهای اخیر ادامه می‌یابد. این استراتژی ها با فرضیه بازار کارا حتی در شکل ضعیف آن ناسازگار بوده و جز خلاف قایدههای تکنیکال به شمار میروند.در این پژوهش در صددیم با استفاده از اطلاعات مربوط به عملکرد مالی شرکتها اثبات نماییم آیا صنایعی که نسبت به پیش بینیها سود بیشتری کسب نموده اند درآینده نزدیک نیز در همان جهت عمل خواهند کرد یا خیر؟ برای رسیدن به این هدف با استفاده از نمونهای شامل سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1385 تا 1390 و همچنین با استفاده از پرتفویهای شبیه سازی شده بر اساس متغیر های سود غیرمنتظره استاندارد شده و بازده غیر عادی پیرامون تاریخ اعلام سود به تفکیک هر صنعت به ارزیابی سودمندی و علل و عوامل وارتباط این پدیده ها پرداختیم.نتایج بدست آمده حاکی از آن است که با بررسی نیروی حرکت سود بر حسب صنایع مختلف میتوان بازدهی اضافی کسب نمود، همچنین میزان ارتباط این پدیدهها با گذشت زمان کم رنگ گردیده و در یک بازهی زمانییکساله تقریباً از میان میروند.
|
|
کلیدواژه
|
استراتژیهای نیروی حرکت ,نیروی حرکت صنعت ,نیروی حرکت سود
|
|
آدرس
|
دانشگاه علامه طباطبایی, ایران, دانشگاه علامه طباطبایی, ایران
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|