بررسی تاثیر قابلیت‌ مقایسه صورت‌های مالی و ابهام گزارشگری مالی بر ارتباط‌ ارزشی سود و ارزش ‌دفتری‌ هر سهم

مربوط ‌بودن و سودمند بودن اطلاعات حسابداری می‌تواند از طریق ارتباط همزمان بین اطلاعات حسابداری، بازده یا قیمت بازار سهام اندازه‌ گیری شود. قابلیت‌مقایسه اطلاعات حسابداری، به عنوان یک ویژگی کیفی اطلاعات، ارتباط ‌ارزشی اطلاعات حسابداری را افزایش می‌دهد. همچنین ابهام در گزارشگری مالی از طریق سیستم مالی شرکت‌ها باعث افزایش نوسان بازده سهام شده و افزایش ریسک سرمایه‌گذاری و بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران را در پی‌دارد. هدف پژوهش حاضر بررسی تاثیر قابلیت‌ مقایسه صورت‌های مالی و ابهام در گزارشگری مالی بر ارتباط ‌ارزشی سود و ارزش ‌دفتری هر سهم است. نمونه پژوهش شامل 137 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1387 لغایت 1398 بوده و برای آزمون فرضیه‌ها از مدل رگرسیونی چند متغیره به روش داده ‌های ترکیبی استفاده شده است. نتایج نشان داد که سود و ارزش‌ دفتری هر سهم دارای ارتباط‌ ارزشی بوده و قابلیت ‌مقایسه صورت‌های مالی، ارتباط‌ارزشی سود هر سهم را افزایش می‌دهد. ولی بر خلاف مبانی نظری، قابلیت‌ مقایسه، ارتباط‌ ارزشی ارزش‌ دفتری‌هر سهم را کاهش می ‌دهد. از سوی دیگر ابهام گزارشگری مالی، ارتباط‌ ارزشی ارزش ‌دفتری‌ هر سهم ناشی از قابلیت ‌مقایسه صورت‌های مالی را کاهش داده، ولی بر ارتباط ‌ارزشی سود هر سهم ناشی از قابلیت ‌مقایسه تاثیری ندارد.

the effect of comparability of financial statements and the opacity in financial reporting on the value relevance of earnings and book value per share

the relevance and usefulness of accounting information can be measured by the simultaneous relationship between accounting information, returns or stock market prices. the comparability of accounting information, as a qualitative feature of information, increases the value relevance of accounting information. also opacity in financial reporting through the corporate financial system increases stock volatility and, as a result, increases investment risk and investor distrust. accordingly, the purpose of this study is the effect of comparability of financial statements and opacity in financial reporting on the value relevance between earnings and book value per share. accordingly, a sample of 137 companies was selected from the companies listed on the tehran stock exchange during the years 2013 to 2019 and to test the hypotheses, a multivariate regression model using the panel data method was used. the results showed that earnings and book value per share have a value relevance and the comparability of financial statements increases the value relevance of earnings per share. but contrary to the literature, comparability reduces the value relevance of book value per share. on the other hand, the opacity of financial reporting reduces the value relevance of book value per share due to comparability of financial statements, but does not affect the value relevance of earnings per share due to comparability.