|
|
|
|
برآورد نرخ بهینه پوشش ریسک و مقایسه میزان اثربخشی آنها دربازار گاز طبیعی
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
انصاری اردلی زهرا ,موسوی حسین ,کردبچه حمید
|
|
منبع
|
مطالعات اقتصاد انرژي - 1396 - دوره : 13 - شماره : 53 - صفحه:35 -60
|
|
چکیده
|
یکی از ویژگی های بازار گاز طبیعی، نوسانات زیاد قیمت است که سبب ایجاد ریسک قیمتی می شود که باید با استفاده از ابزارهای مالی مناسب، مدیریت و پوشش داده شود. در این راستا هدف این مقاله برآورد نرخ بهینه پوشش ریسک است. برای این منظور از آمار و اطلاعات ماهانه قراردادهای آتی های یک تا چهار ماهه بورس طی سال های 2016-2000 استفاده شده است. نرخ های پوششی به وسیله مدل های ols, vecm-garch و bekk-garch برآورد شده اند. با مقایسه ریسک و اثربخشی حالت های بدون پوشش و پوشش یافته می توان نتیجه گرفت که استفاده از قراردادهای آتی ها توجیه پذیر است. همچنین با طولانی شدن سررسید قراردادهای آتی ها، نرخ های پوششی ریسک در مدل های پویا برای تمامی قراردادها افزایش می یابد.
|
|
کلیدواژه
|
قراردادهای آتی، نرخ بهینه پوشش ریسک، اثر بخشی، مدل‌های اقتصادسنجی ols، garch - bekk و bekk-garch.
|
|
آدرس
|
دانشگاه الزهرا (س), ایران, دانشگاه الزهرا (س), ایران, دانشگاه الزهرا (س), ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
h.kurdbacheh@alzahra.ac.ir
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Estimating the Optimal Rate of Risk Hedge and the Difference that Optimal Hedging Makes in the Natural Gas Market
|
|
|
|
|
Authors
|
ansari ardali zahra ,musavi mir hooseyn ,kordbacheh hamid
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|