محاسبه‌ی ارزش در معرض خطر قیمت سبد نفتی اوپک با استفاده از مدل‌های حافظه‌ی بلندمدت گارچ

محاسبه‌ی ارزش در معرض خطر قیمت سبد نفتی اوپک با استفاده از مدل‌های حافظه‌ی بلندمدت گارچغلامرضا اسلامی بیدگلیدانشیار دانشکده‌ی مدیریت دانشگاه تهران gheslamy@ut.ac.irرضا راعیدانشیار دانشکده‌ی مدیریت دانشگاه تهران raei@ut.ac.irسحر کمال زاده *دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشکده‌ی مدیریت دانشگاه تهران saharkamalzadeh2009@gmail.comتاریخ دریافت: 25/04/91 تاریخ پذیرش: 25/02/92چکیدهدر این تحقیق عملکرد روش پارامتریک در پیش بینی مقادیر ارزش در معرض خطر در قیمت سبد نفتی اوپک مورد بررسی قرار می‌گیرد. برای این منظور،‏ پس از محاسبه‌ی مقادیر ارزش در معرض خطر یک روزه و ده روزه با استفاده از برخی مدل‌های خانواده حافظه‌ی بلندمدت گارچ مانند figarch، hygarch و fiegarch بر روی سه توزیع آماری نرمال،‏ -t استیودنت و t استیودنت چوله،‏ نتایج به‌دست آمده با استفاده از آزمون‌های کوپیک و صدک پویا، ‏ در سطوح اطمینان پایین و بالا مورد مقایسه و تحلیل قرار می‌گیرند. نتایج به‌دست آمده نشان می‌دهند که دنباله‌ی پهن و خاصیت حافظه‌ی بلندمدت در نوسانات بازده‌ی قیمت در سبد نفتی اوپک وجود دارد، پیش‌بینی مقادیر ارزش در معرض خطر یک روزه و ده روزه با استفاده از توزیع چوله از دقت و عملکرد بالاتری برخوردار است. و در نهایت،‏ مدل fiegarch در پیش‌بینی ارزش در معرض خطر در هر دو بازه‌ی 1 و 10 روزه بهتر از سایر مدل‌ها عمل می‌کند.طبقه‌بندی jel: c22، c13، g32