پویایی های قیمت نفت خام، قیمت جهانی طلا و نرخ ارز دلار در مقابل یورو

مقاله ی حاضر به بررسی ارتباط پویای مابین قیمت نفت خام، قیمت جهانی طلا و نرخ ارز دلار در مقابل یورو طی دوره 2002:1 تا 2011:12 با استفاده از رویکرد خود توضیح برداری (var) پرداخته است. نتایج این مطالعه نشان می دهد با وجود همبستگی بالای متغیرها در کوتاه مدت، رابطه معنی داری مابین آنها در بلندمدت مشاهده نمی شود. هم‌چنین نتایج آزمون علیت گرنجر حاکی از عدم برقراری رابطه علیت معنی دار بین متغیرهای مورد مطالعه است. نتایج حاصل از تجزیه واریانس متغیرهای مدل نیز نشان می دهد که اغلب نوسانات متغیرها توسط جمله اخلال ناشی از خود متغیر توضیح داده می-شود؛ اما میزان توضیح دهندگی تکانه‌های ناشی از بازار ارز از نوسانات دو بازار دیگر بیش‌تر از میزان توضیح دهندگی تکانه های بازار نفت و طلا از نوسانات بازار ارز است که نشانگر ارتباط نامتقارن بین بازارها و نقش مهم نوسانات نرخ ارز در تحولات قیمت سایر کالاها بویژه نفت‌خام می باشد. هم‌چنین درصد توضیح دهندگی اختلالات قیمت نفت خام از نوسانات قیمت طلا بیش‌تر از توضیح دهندگی تکانه های بازار طلا از بازار نفت می باشد که بیانگر ارتباط نامتقارن این دو بازار می باشد. طبقه‌بندی jel : e32, o13, q30, q43کلید واژه‌: قیمت نفت خام، نرخ ارز دلار به یورو، قیمت طلا، رابطه علیت گرنجر، رابطه هم انباشتگی، مدل خود توضیح برداری