بررسی همگرایی و رابطه علی بین نرخ ارز و قیمت نفت و قیمت گازدر بازارهای منطقه ای

در این پژوهش رابطه کوتاه مدت و بلندمدت بین نرخ ارز، قیمت نفت و قیمت تک محموله گاز سه بازار منطقه‌ای با به کارگیری و برآورد مدل خود توضیح برداری بررسی شده، سپس تحلیل کوواریانس و خود همبستگی بین متغیرهای ماهانه انجام و با آزمون هم انباشتگی یوهانسن بین مقادیر مدل، وجود ارتباط معنادار و بلندمدت بین متغیرها تایید شده است. روابط کوتاه‌مدت متقابل متغیرها با آزمون علیت گرانجر و تاثیر متقابل یکساله متغیرها با وقفه‌های یک تا دوازده ماهه مورد بررسی نشده و به منظور استحکام بخشیدن به نتایج، آزمون والد در برآورد مدل خودرگرسیون برداری تکرار شده است. نتایج نشان می‌دهد که قیمت تک محموله گاز همواره تحت تاثیر قیمت نفت بوده و قیمت گاز آمریکا با اعمال تاخیر دوازده ماهه، بی‌تفاوت و مصون از تغییرات نرخ ارز می‌باشد. اما همواره ارتباط یک‌طرفه‌ای از سمت بازار گاز آمریکا به سمت بازارهای گاز آسیا و اروپا حاکم است. بازارمنطقه‌ای آمریکا همواره با اعمال تغییرات نرخ ارز بر روی سایر بازارها تاثیرگذار بوده، اما بازار نفت وگاز آن با توجه به افزایش تولید نفت وگاز و اعمال سیاست‌های ارزی و بهره بانکی مصون شده است.

Investigating Cointegration and the Causal Relationship Between of Exchange Rate, Oil Price and Gas Price in Regional Markets

Shortterm and longterm relationship between exchange rate, oil price and spot gas price of three regional gas markets was investigated using and estimating the Vector Autoregressive model. There is a significant and longterm relationship between variables.Shortterm interactions of variables with Granger causality test Oneyear interaction of variables with intervals of one to twelve months is studied and in order to solidify the results, the Wald test is repeated in estimating the Vector Autoregressive. The results show that the spot gas price is always influenced by the price of oil, and the US gas price is indifferent and immune to exchange rate fluctuations with a 12month delay. But there is always a oneway connection from the US gas market to the Asian and European gas markets. The US regional market has always been affected by exchange rate fluctuations in other markets, but its oil and gas market has been protected by increased oil and gas production and the implementation of foreign exchange and banking policies.JEL Classification: E23, C22, C32, C53Keywords: Spot price, Vector Autoregressive, Granger Causality, Regional Gas Markets.