طراحی روش نوین تامین مالی خرید مسکن از طریق اوراق سلف استاندارد مسکن

صنعت ساختمان به دلایلی از جمله تاثیر آن بر رفاه جامعه، اثرگذاری بر بیش از صد صنعت، تاثیر قابل توجه بر اشتغال کشور و تولید ناخالص ملی از صنایع موثر محسوب می‌گردد. ابعاد صنعت حکایت از عدم توان تامین مالی توسط دولت یا اثرات منفی ورود دولت در بخشی از تامین مالی آن دارد. بیشتر ابزارهای موجود، متمرکز بر تامین مالی سازنده می‌باشد. این موضوع در حالی است که به دلیل رشد قابل توجه قیمت مسکن، قدرت خرید به‌شدت کاهش یافته است؛ از سوی دیگر به دلیل مواردی از جمله عدم انطباق پرداخت‌ها با جریان نقد مورد نیاز پروژه‌های ساختمانی، صکوک نتوانسته‌ نیاز تامین مالی این صنعت را به‌طور کامل برآورده سازد. از ابزارهای تامین مالی جدید که مورد استقبال زیادی قرار گرفته‌ است، اوراق سلف می‌باشد. تاکنون پژوهش‌های قابل توجهی در حوزه مباحث فقهی و حقوقی این ابزار صورت گرفته است، اما خلا تحقیق در خصوص معرفی مدل کاربردی و اجرایی این ابزار که منطبق بر ضوابط و مقررات و عرف صنعت ساختمان باشد، محسوس و مشهود است. سوال تحقیق درباره امکان استفاده و اجرای اوراق سلف جهت تامین مالی مسکن خصوصاً خریداران می‌باشد. در این مقاله با نگاه کاربردی مدل اجرایی اوراق سلف بر اساس رویکرد توصیفی تحلیلی با استفاده از پیشنهاد مسکن به عنوان دارایی مبنا و مدل عملیاتی آن به‌ویژه با تاکید بر تحویل فیزیکی مسکن در سررسید که برای اولین بار در کشور توسط نویسندگان این مقاله طراحی شده است، ارائه می‌گردد. نتایج تحقیق و مقایسه آن با ضوابط و مقررات خصوصاً مصوبه کمیته فقهی، حاکی از امکان اجرایی‌شدن مدل پیشنهادی است.

Development of New Financial Instrument for Buying House through Standard Maskan Salam Security

The construction industry is one of the most important industrial sectors due to its significant effect on the employment, family welfare and Gross national product (GNP), where more than 100 industries are directly and indirectly involved. The dimensions considered in this industry indicate the the advers effects of government interventions on housing finance or the inability of the government to cope with the problem. Also, most of the available financing instruments are focused on manufacturer financing. This is despite the fact that in recent years, due to the significant growth of housing prices, real purchasing power has fallen sharply. The introduced sukuk has not yet been able to completely meet the financing needs of the industry due to mismatching of project cash flow.Salam security as one of the new financing instruments has been very popular. To date, numerous studies have been conducted on the salam security considering the islamic law and country’s law, but there is a research gap regarding the use of this financial instrument, especially in developing a model that complies with the Construction industry regulations. The research question was focused on using salam securities for buying house (especially buyers in salam).Therefore, the aim of this study was to develop the new financing instrument for buying house through issuing the Salam securities based on a descriptiveanalytical approach especificly to deliver housing unit at the maturity. It can be used as an appropriate financial instrument in the country’s capital market to finance the housing sector. Salam security introduced in this study was focused on financing the buyer as new Islamic Financial instrument in the housing sector. The results of the study and their comparison with the rules and regulations, especially those approved by the jurisprudential committee, indicated the possibility of implementing the proposed model