بازده مازاد در بازار نقدی کشتی های فله بر

تحقیق پیش رو پویایی بازده مازاد میان اجاره موقت کشتی در اجاره نامه های سفری و اجاره نامه های زمانی در بازار فله خشک را مورد بررسی قرار داد. در ابتدا، با استفاده از مجموعه داده های هفتگی در بازه زمانی ژانویه سال 2003 تا ژانویه 2016 وجود یک رابطه هم جمعی دراز مدت میان قراردادهای موقت سفر و قراردادهای با مسیر دریایی مشخص در معادله های اجاره موقت کشتی مورد ارزیابی قرار گرفت. سپس، بر اساس آنالیز فنی برای مشخص کردن سیگنال های بازده مازاد و تشکیل استراتژی تجارت، روشی جدید طراحی شد. بر این اساس، تمرکز ما بر روی انحراف های کوتاه مدت بود و استراتژِی اجاره ای را در زمینه آنالیز فنی طراحی کردیم. به ویژه، روش mmtm را طراحی کرده و یک استراتژِی اجاره را تشکیل دادیم. سرانجام، استراتژِی خود را نسبت به قانون ساده ورود هفتگی به یک اجاره دریایی معین را آزمودیم. نتایج نشان می دهد که روش ما عملکرد بهتری نسبت به استراتژی معیار دارد و آشکار ساخت که بهره برداری مناسب از انحراف های نرخ در بازار نقدی بازده مازاد قابل توجهی را باعث می شود.

Excess return on bulk shipping markets

This research investigates the dynamics of excess return on vessels trip charter and time charter in travel leases and rental of the specified route in bulk dry market. Initially, using a weekly dataset between January 2003 and January 2016, a long-term co-integration relationship between temporary travel contracts and maritime-specific contracts was evaluated in the ship’s temporary lease equations. Then, a new method was developed based on technical analysis to identify surplus return signals and the formation of a business strategy. Accordingly, our focus was on short-term deviations and we developed a leasing strategy for technical analysis. In particular, we designed the MMTM method and formed a rental strategy. Finally, we tested our strategy for a simple weekly entry into a specific lease. The results show that our method performs better than the benchmark strategy and reveals that a proper utilization of market price deviations will result in significant surplus returns.