پیش بینی روند حرکت متغیرهای اقتصاد کلان با لحاظ شاخص شرایط مالی در ایران: رهیافت tvp-favar

پیش بینی روند متغیرهای اقتصاد کلان به دلیل آینده‌ نگر بودن تصمیمات اقتصادی، نقش اساسی در برنامه‌ ریزی ها و سیاستگذاری‌ های اقتصادی دارد. به همین منظور در پژوهش حاضر، ابتدا به استخراج شاخص شرایط مالی در بازه زمانی 1398-1370 پرداخته می‌‏شود و در ادامه، از روند حرکت متغیرهای کلان اقتصادی با استفاده از الگوی خودتوضیح برداری عامل افزوده ‏شده با پارامترهای متغیر زمانی (tvp-favar) پیش‌‌بینی صورت می‌گیرد. نتایج بیانگر آن است که شاخص شرایط مالی طی سال ‌های اخیر، به‎ویژه در دهه 1390 با تغییرات قابل‎ملاحظه‌ای همراه بوده است که این خود با اثرگذاری و تغییر رفتار سایر متغیرهای اقتصاد کلان نقش موثری در شکل گیری نوسانات این متغیرها داشته است. پیش‌بینی روند حرکت متغیرهای کلان اقتصادی نیز حاکی از آن است که روند حرکت متغیرهای کلان اقتصادی ناپایدار بوده است. به عبارت دیگر، بی‌ ثباتی در روند حرکت متغیرهای کلان اقتصادی مشهود است و نمی‌ توان چشم انداز مثبتی را برای هر یک از متغیرهای فوق انتظار داشت. 

forecasting the trend of macroeconomic variables in terms of financial conditions index in iran: tvp-favar approach

due to the forward-looking nature of economic decisions, forecasting the trend of macroeconomic variables has a fundamental role in economic planning and policies. for this purpose, the present study attempts to extract the financial conditions index for the period 1991-2019, then the movement trend of macroeconomic variables has been forecasted using the time-varying parameter factor-augmented vector auto-regressive (tvp-favar). the results show that the financial conditions index has undergone significant changes in recent years, especially in the 2010s, which has had an effective role in the fluctuations of other markets due to the influence and change in the behavior of other macroeconomic variables. furthermore, forecasting the trend of macroeconomic variables also indicates that this trend is unstable; in other words, instability in the trend of macroeconomic variables is evident and we cannot expect a positive outlook for the above variables.