قیمت‌گذاری اختیارات آسیایی بر مبنای لگاریتم استاندارد شده میانگین هندسی

اختیار‎ آسیایی (یا اختیار میانگین) اختیاری است که بازده آن وابسته به میانگین قیمت دارایی پایه در سراسر یا بخشی از عمر اختیار است. قیمت‌گذاری اختیارات آسیایی بهصورت تحلیلی و عددی مشکل است و جواب دقیق برای این اختیارات در محیط بلکشولز وجود ندارد و تمام جواب‌ها تقریبی هستند. فرمول‌های کران پایین و بالا برای قیمت این اختیارات توسط راجرز و شی محاسبه شده است که تفاوت کران پایین و کران بالا مستقل از قیمت توافقی است. در این مقاله کران‌های پایین و بالایی برای قیمت اختیارات آسیایی حسابی گسسته به دست می‌آوریم به گونه‌ای که تفاوت کران پایین و بالا وابسته به قیمت توافقی است.

Asian Option Pricing Based on the Standardized Logarithm of Geometric Average

An Asian option (or average value option) is a special type of option contract‎. ‎Its payoff is determined by the average underlying price over some preset period of time. ‎Asian option is hard to price analytically and numerically‎. ‎There is no exact solution for these options in the BlackScholes environment‎. Lower and upper bounds formula for these options have been derived by Rogers and Shi(1995). This difference between the upper and lower bound is independent of the exercise price. In this paper we develop lower and upper bounds in which the difference between lower and upper bounds depends on the exercise price.