تاثیر ساختار مالی و بانکی بر رشد بخش واقعی اقتصاد در ایران

در دهه‏‌های اخیر تاثیر توسعه مالی بر رشد بخش واقعی از جنبه‌‏های مختلف به بحث گذاشته شده است. پژوهش حاضر بر ساختار مالی تمرکز کرده و با دسته‏‌بندی مقایسه‏‌ای ادبیات ساختار مالی، نقش ساختارهای مالی بانک‌‏محور و بازارمحور را در رشد اقتصادی تبیین می‏کند. سپس تاثیر ساختار مالی و به طور خاص ساختار بانکی بر تولید سرانه کل و بخشی (کشاورزی، صنعت و خدمات) در ایران بررسی می‏شود. تصریح‏‌های مختلفی طی دوره زمانی 1358(1979) تا 1395(2016) به روش حداقل مربعات معمولی کاملا اصلاح‏ شده (fmols) برآورد شدند. یافته‌‏های تجربی نشان می‏دهد سیاست‏های تبعیضی و تورش در ساختار مالی به نفع یک بخش بر رشد بخش واقعی و به ویژه بر بخش‌‏های کشاورزی و صنعت تاثیر منفی می‏گذارد. بنابراین، در حمایت از طراحی یک ساختار مالی متوازن، پیشنهاد می‏شود از هرگونه مداخله یا تبعیض به نفع یک بخش خاص پرهیز شود. در ارتباط با ساختار بانکی نیز یافته‌‏ها نشان می‏دهد افزایش قدرت مالی بانک‏ها رشد اقتصادی را تشویق می‏‌کند.

The Impact of Financial and Banking Structure on Real Sector Growth in Iran

In recent decades, the effect of financial development on real sector growth has been discussed from different aspects. This paper focuses on financial structure and explains the role of bankbased and marketbased financial structures on economic growth by classifying the literature. Using the FMOLS method for the period 19792016, the effects of financial structure and banking structure on per capita GDP and sectors’ growth (agriculture, industry, and services) in Iran are estimated. Empirical findings indicate that discriminating policies and bias in financial structure in favor of a specific sector has a negative effect on real sector growth, especially agriculture and industry. Therefore, in support of the design of a balanced financial structure, it is recommended that the state should avoid any intervention or discrimination in favor of a specific sector. In the case of banking structure, the findings show that increasing the financial strength of banks encourages economic growth.