آزمون هم‌گرایی شاخص قیمت بورس در بازارهای سهام: شواهدی از کشورهای oecd

بورس یکی از مهم‌ترین زیرساخت‌های توسعه اقتصادی در کشورهای در‌حال‌توسعه و توسعه‌یافته است، هم‌گرایی بازده بازارهای سهام نیز ﻧﺸﺎن دﻫﻨﺪه وابستگی متقابل اقتصاد کشورها و تحرک سرمایه بین آنهاست. هدف این پژوهش، آزمون فرضیه هم‌گرایی شاخص قیمت بازارهای سهام در گروه کشورهای سازمان همکاری و توسعه اقتصادی در دوره 2017-2007 با استفاده از رویکرد تحلیل خوشه ای فیلیپس و سول (2007)، است. نتایج حاصل از پژوهش بیان‌کننده این است که بازارهای سهام مورد بررسی در یک خوشه هم‌گرا قرار نمی گیرند، اما بین بازارهای سهام سه خوشه هم‌گرا وجود دارد و بازار سهام لوکزامبورگ در هیچ خوشه ای قرار نمی‌گیرد و یک گروه غیرهم‌گرا را تشکیل می دهد. همچنین نتیجه آزمون هم‌گرایی بین خوشه‌ها بیان‌کننده این است که خوشه‌های اول و دوم یک خوشه هم‌گرا را تشکیل می دهند.

Testing Stock Market Price Index Convergence: Evidence from OECD Countries

The stock market is one of the most important infrastructures for economic development in developing and developed countries. The convergence of stock market returns reflects the interdependence of the economies of countries and the mobility of capital among them. This study aims to test the stock market price index convergence between OECD countries Philips and sul (2007) methodology over the period January 2007Februrary 2017. The results show that the stock markets do not form a convergent cluster. However, there are three convergent clubs with one divergent market, Luxemburg. Also, the result of convergence test among clusters represents that the first and second clusters form a convergent cluster.