تاثیر قدرت مدیرعامل بر خوانایی گزارشگری مالی با در نظر گرفتن نقش تعدیلگری سودآوری و راهبری شرکتی

هدف: گزارش‌های مالی و غیرمالی سالانه برای تاثیرگذاری بر درک عمومی و برقراری ارتباط با ذی‌نفعان است. سازمان‌ها (مدیریت) از تاکتیک‌های مختلفی مانند مدیریت در لحن و خوانایی گزارشگری خود، برای اثرگذاری بر ذهن مخاطبان و سهام‌داران خود و القای عملکرد مطلوب و ارائه تصویر مثبت از عملکرد سازمان استفاده می‌کنند. بر این اساس هدف پژوهش حاضر، بررسی تاثیر قدرت مدیرعامل بر خوانایی گزارشگری مالی با در نظر گرفتن نقش تعدیلگری سودآوری و راهبری شرکتی است.روش: این پژوهش از نظر نوع مطالعه کاربردی و رویکرد آن قیاسی استقرایی است. برای تحلیل فرضیه‌های پژوهش، از رگرسیون چندگانه مبتنی بر داده‌های تابلویی استفاده شده است. در این پژوهش ابتدا با استفاده از روش کتابخانه‌ای، اطلاعات لازم در زمینه مبانی نظری موضوع پژوهش و پس از آن، اطلاعات مورد نیاز برای تخمین مدل‌ها جمع‌آوری شد. در ادامه، پس از انتخاب نمونه، از اطلاعات 82 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، طی سال‌های 1390 تا 1400 (به مدت 11 سال) استفاده شد.یافته‌ها: نتایج حاصل از فرضیه اول پژوهش نشان داد که قدرت مدیرعامل بر خوانایی گزارشگری مالی تاثیر منفی و معنادار دارد. همچنین، نتایج فرضیه دوم پژوهش نشان داد که سودآوری شرکت، تاثیر منفی قدرت مدیرعامل بر خوانایی گزارشگری مالی را افزایش می‌دهد. در ادامه، نتایج فرضیه سوم پژوهش نشان داد که راهبری شرکتی، بر رابطه بین قدرت مدیر عامل و خوانایی گزارشگری مالی، اثر تعدیلگری ندارد.نتیجه‌گیری: بر اساس تئوری نمایندگی و تئوری مدیریت احساس، نتیجه فرضیه اول نشان می‌دهد که مدیران قدرتمند منفعت شخصی دارند و می‌کوشند تا کمتر افشاگری کنند یا به افشای اطلاعات دست‌کاری شده یا مبهم اقدام کنند. نتایج فرضیه دوم نیز نشان داد هنگامی که شرکت‌ها در مقایسه با همتایان خود در زمینه سودآوری، به‌شکل چشمگیری ضعیف عمل می‌کنند، مدیریت می‌کوشد تا از طریق روایت‌های متنی بدون ساختار و بی‌نظمی در گزارش‌های سالانه، افزایش حجم صفحه‌ها، افشا در پاورقی‌ها و استفاده زیاد از جمله‌ها و کلمه‌های مبهم، به توانایی تحلیلی و پردازشی استفاده‌کنندگان آسیب وارد کند. همچنین، نتایج فرضیه سوم نشان داد که راهبری شرکتی، به‌عنوان یک سازوکار نظارتی، نمی‌تواند تاثیر منفی انگیزه‌های مدیرعامل قدرتمند را برای دست‌کاری در خوانایی گزارش‌های مالی شرکتی محدود کند. این یافته‌ها تاکیدی بر نقش منفی قدرت مدیرعامل بر خوانایی گزارشگری مالی است و انتظار می‌رود بتواند به سیاست‌گذاران، از جمله سازمان بورس اوراق بهادار تهران کمک کند تا از قدرت مدیرعامل بر خوانایی یاعدم خوانایی گزارشگری مالی شرکت‌های بورسی درک بهتری داشته باشند و بر این اساس با وضع دستورالعمل‌هایی مانند آنچه توسط کمیسیون بورس اوراق بهادار آمریکا با عنوان انگلیسی ساده صورت گرفته است، شرکت‌ها را ملزم کنند تا برای نگارش گزارش‌های سالانه آن را رعایت کنند و از این طریق، رفتار فرصت‌طلبانه مدیریت را کنترل و محدود نمایند و حتی گزارش‌های سالانه را بر مبنای خوانایی رتبه‌بندی کرده و به‌عنوان یکی از مصادیق افشا و شفافیت شرکت‌ها لحاظ کنند.

the impact of ceo power on financial reporting readability: exploring the moderating influence of earnings performance and corporate governance

objective annual financial and non-financial reports play a crucial role in enhancing public understanding and facilitating communication with stakeholders. organizations employ various strategies, including managing the tone and readability of their reports, to shape perceptions among their audience and shareholders. these efforts aim to encourage desirable performance and present a positive image of the organization’s performance. therefore, this study aims to investigate the impact of ceo power on financial reporting readability, considering the moderating role of profitability and corporate governance.methodsthis study employs an applied approach with an inductive methodology. multiple regression analysis using panel data is utilized to examine the research hypotheses. in this research, necessary theoretical information in the field of research was collected using a comprehensive literature review. then, the necessary information for model estimation was collected. accordingly, the sample comprises data from 82 companies listed on the tehran stock exchange spanning the years 2011 to 2021, covering 11 years.resultsthe results of the first hypothesis of the research indicate that the power of the ceo has a significant negative effect on financial reporting readability. additionally, the results of the second hypothesis showed that firm profitability exacerbates the adverse impact of ceo power on financial reporting readability. furthermore, the results of the third hypothesis indicate that corporate governance, as a moderating factor, does not significantly influence the relationship between ceo power and financial reporting readability.conclusionbased on the agency theory and the emotional management theory, the first hypothesis posits that powerful managers have personal interests and tend to disclose less, manipulated, or ambiguous information. the results of the second hypothesis also indicate that when firms perform significantly weaker than their peers in terms of profitability, management seeks to impair the analytical and processing abilities of users by using unstructured and disorderly textual narratives in annual reports, increasing the volume of pages, disclosing in footnotes, and using ambiguous sentences and words. also, the results of the third hypothesis show that corporate governance cannot limit the negative impact of powerful ceo’s motivations to manipulate the readability of corporate financial reports. these findings highlight the adverse impact of ceo power on financial reporting readability. it is anticipated that these insights will aid policymakers, including the tehran stock exchange, in gaining a deeper understanding of ceos’ influence on financial reporting clarity. this understanding may prompt firms to adhere to guidelines, such as those implemented by the us securities and exchange commission. these guidelines evaluate annual reports based on readability, aiming to control and mitigate opportunistic managerial behavior. additionally, ranking annual reports based on readability can enhance corporate disclosure and transparency efforts.