تحلیل مدیریت سود و پایداری آن در شرکت‌های اهرمی و غیراهرمی با استفاده از زنجیره‌های مارکوف

هدف: در این پژوهش، مدیریت سود و پایداری آن در شرکت‌های اهرمی و شرکت‌های غیراهرمی با استفاده از زنجیره‌های مارکوف تحلیل شده است.روش: به‌منظور آزمون فرضیه‌های پژوهش، از اطلاعات 104 شرکت پذیرفته ‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1392 تا 1398 استفاده ‌شده است. در این پژوهش، از مدل جونز (1991) برای تعیین شاخص مدیریت سود و از روش فرایند تصادفی مارکوف در نرم‌افزار متلب برای آزمون فرضیه‌های پژوهش بهره گرفته ‌شده است.یافته‌ها: پس از پردازش داده‌ها مشخص شد که احتمال وقوع مدیریت سود در هر سطحی از اهرم وجود دارد. از سوی دیگر، پیش‌بینی منظم مدیریت سود در هر دو شرکت‌های اهرمی و غیراهرمی وجود ندارد. افزون بر این، تاثیر وضعیت کنونی مدیریت سود در دوره جاری برای پیش‌بینی پایداری مدیریت سود در شرکت‌های اهرمی و غیراهرمی در گذر زمان کاهش می‌یابد. در نهایت، نتایج یافته‌ها حاکی از این بود که بین پایداری مدیریت سود در شرکت‌های اهرمی و غیراهرمی تفاوت معناداری وجود ندارد.نتیجه‌گیری: استفاده از فرایندهای مبتنی بر احتمالات، به روشن ساختن جنبه‌های پنهان مدیریت سود، از جمله پایداری کمک می‌کند. در این پژوهش مشخص شد که علی‌رغم یافته‌های به‌دست‌آمده از پژوهش‌های پیشین، اهرم در استمرار مدیریت سود تاثیری ندارد. این شیوه بررسی، فارغ از محدودیت‌های ناشی از فروض مدل‌های رگرسیونی، به درک بهتر ماهیت مدیریت سود کمک می‌کند؛ به‌طوری که بر اساس یافته‌ها، تئوری‌های مربوط به رابطه اهرم و مدیریت سود، حداقل با شیوه بررسی در این پژوهش قابلیت تایید ندارد و عواملی مانند اهرم، احتمالاً تحت تاثیر عوامل اصلی دیگری همچون افزایش شفافیت و نظارت دقیق سازمان‌های ناظر بر شرکت‌های عضو بورس قرار می‌گیرد و به ‌مرور زمان تاثیرگذاری خود را از دست می‌دهد.

An Analyzing of Earnings Management and its Persistence in Leveraged and Nonleveraged Companies Using Markov Chains

Objective: This is the main idea that we investigate earnings management using the approach of Markov stochastic processes. Using Markov processes, the persistence of earnings management the continuity of earnings management over time can be determined. Thus, this research initiates a new discussion in the field of studying earnings management behavior and intends to analyse the effect of leverage on earnings management with the help of Markov processes. The main question was whether the leverage affects the persistence of earnings management, followed by the ability to predict earnings management and the impact of current situations on the likelihood of future earnings management.Methods: The data of 104 companies listed on the Tehran Stock Exchange (TSE) during the 20132019 has been used to test the research hypotheses. Also, The Jones model to determine the earnings management index and Markov stochastic process method using MATLAB software used to test the research hypotheses.Results: Our Findings showed that earnings management is likely at any level of leverage to occur. On the other hand, there is no regular forecast of earnings management in both leveraged and nonleveraged companies. The results also show that the impact of earnings management persistency in leveraged and nonleveraged companies decreases over time. Finally, the results showed that there is no significant difference between the persistency of earnings management in leveraged companies and nonleveraged companies.Conclusion: The use of probabilistic processes helps to clarify the hidden aspects of different subjects such as earnings management. In this study, we found that leverage has no significant effect on the persistence of earnings management. The method used in this study, regardless of the limitations caused by the assumptions of regression models, helps to better understand the nature of earnings management, however, findings show that theories about the relationship between leverage and earnings management at least with the examine method in this study could not be confirmed and factors such as leverage may be affected over time by other key factors, such as increased transparency and close oversight by regulatory agencies.