بررسی رفتار کیفیت سود در چرخه‎های تجاری با استفاده از روش رگرسیونی انتقال ملایم پانلی

این مقاله با استفاده از مدل رگرسیون انتقال ملایم پانلی (pstr) به‎عنوان یکی از برجسته ترین مدل های تغییر رژیمی، تاثیر آستانه ای چرخه های تجاری بر کیفیت سود را طی دورۀ زمانی 1384 تا 1394 بررسی کرده است. برای این منظور از دو معیار کیفیت اقلام تعهدی و هموارسازی سود به‎عنوان شاخص کیفیت سود و همچنین رشد فروش به‎عنوان متغیر انتقال استفاده شده است. نتایج آزمون خطی‎بودن، وجود رابطۀ غیرخطی میان متغیرهای مطالعه‎شده را نشان می دهد. همچنین لحاظ یک تابع انتقال با یک پارامتر آستانه ای به‎عنوان یک مدل دو رژیمی، برای تصریح رابطۀ غیرخطی میان متغیرهای مطالعه‎شده کفایت می کند. نتایج نشان می دهد برای هر دو معیار کیفیت سود، در رژیم اول چرخه های تجاری تاثیر منفی و معناداری بر کیفیت سود می‎گذارد و پس از عبور از حد آستانه ای، در رژیم دوم میزان تاثیرگذاری آن مثبت و معنادار می‎شود. از این رو می‎توان نتیجه گرفت، چرخه های تجاری تاثیر بااهمیتی بر کیفیت سود شرکت ها دارد.

The Behavior of Earnings Quality in Different Business Cycles Using Panel Smooth Transition Regression (PSTR) Model

This paper investigates the threshold effects of business cycles on earnings quality for the period of 2005 to 2015, using Panel Smooth Transition Regression (PSTR) model as one of the most prominent regimeswitching models. For this end, accruals quality and earnings smoothing are used as measures of earnings quality, and sales growth as transition variable. The linearity test results indicate nonlinear relationship among variables under consideration. Moreover, considering one transition function and one threshold parameter, as a two regime model, is sufficient to specification the nonlinear relationship among variables. The results indicate that in the first regime, business cycles have a negative impact on both earnings smoothing and accruals quality, and beyond threshold value, in the second regime, the impact of business cycles is positive. Therefore business cycles have played an important role on the earnings quality.