هزینه های خلق پول در نظام بانکداری متعارف و راهکار تامین مالی اسلامی

چکیدهعملکرد بانکداری متعارف با سیستم ذخیره جزیی موجب خلق گسترده پول به نفع نظام بانکی و تحمیل مشکلات تورمی آن به برخی از اجزای جامعه، سرایت مشکلات وام‌گیرندگان به بانک ها و در برخی موارد به سپرده‌گذاران، بروز بحران های پولی و بانکی و ایجاد شوک های شدید پولی، سواری مجانی، انتخاب بد و خطر اخلاقی، ناهمگونی اساسی و ضرورت برقراری مقررات احتیاطی، تحمیل هزینه های زیاد مالی، غیرنقد بودن سیستم و ریسک دار بودن و غیرشفاف شدن می شود. در این مطالعه، برای محاسبه هزینه های خلق پول در نظام بانکی دو سناریو ارایه می‌شود؛ سناریوی نخست، خلق پول به روش نظام بانکداری با ذخیره جزیی و سناریوی دوم، خلق پول از طریق بانک مرکزی با اعاده نرخ ذخیره قانونی صددرصد است. سپس به تصریح تابع زیان اجتماعی برآمده از فرآیند خلق پول می‌پردازیم. در گام بعد، تابع زیان اجتماعی در قالب مساله بهینه‌سازی با توجه به قید منحنی فیلیپس و معادله تقاضای کل، حداقل می‌شود. طی این فرآیند بهینه‌یابی، تابع زیان اجتماعی با توجه به مقادیر مختلف نرخ ذخیره قانونی حداقل می‌شود و این نتیجه به‌دست می‌آید که با کاهش نرخ ذخیره قانونی، زیان اجتماعی و بی ثباتی افزایش می یابد. به عبارت دیگر، افزایش نرخ ذخیره قانونی در فرآیند خلق پول نظام بانکی موجب کاهش هزینه اجتماعی و بی ثباتی در اقتصاد می شود.