بررسی رابطه متغیرهای کلان اقتصادی و شاخص کل قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران

بررسی رابطه متغیرهای کلان اقتصادی و شاخص کل قیمت سهامدر بورس اوراق بهادار تهران? منصور زرا نژادو سحر معتمدی ??1390/12/ 1390 تاریخ پذیرش: 6 /6/ تاریخ دریافت: 5چکیدهباتوجه به نقش برجسته بورس اوراق بهادار در روند توسعه اقتصادی، در اینپژوهش با استفاده از روش علیت تودا - یاماموتو ( 1995 )، آزمون تصحیح خطایگرنجری ( 1987 ) و تکنیک همجمعی به روش کرانههای پسران، شین و اسمیت2001 ) به بررسی این پرسش پرداخته میشود که رابطه بین نرخ ارز، نرخ بهره، )نرخ تورم، شوک نفتی و شاخص کل قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهرانچگونه است. دوره مورد بررسی با استفاده از دادههای ماهانه از1370:1- است. نتایج تحقیق نشان داد که بین شاخص کل بازار سهام، 1387:12نرخ ارز، نرخ تورم، نرخ بهره بانکی و قیمت نفت رابطه بلندمدت وجود دارد وبراساس روش علیت تودا - یاماموتو ( 1995 ) یک رابطه علی یکسویه از دو متغیرنرخ ارز و نرخ بهره بانکی به سمت شاخص کل قیمت سهام و نرخ تورم برقراراست. بین نرخ تورم و شاخص کل قیمت سهام رابطه علی دوسویه وجود دارد. ازنرخ بهره بانکی به سمت نرخ ارز یک رابطه علی یکسویه برقرار است. براساسروش تصحیح خطای گرنجری ( 1987 ) یک رابطه علی کوتاهمدت از نرخ ارز،نرخ تورم و نرخ بهره به سمت شاخص کل قیمت سهام وجود دارد و در بلندمدتنیز یک رابطه علی از نرخ ارز، شوک نفتی، نرخ تورم و نرخ بهره به سمت شاخصکل قیمت بازار سهام وجود دارد..e44,g11,c50,c22 : jel طبقهبندیکلیدواژهها: بازار سهام، نرخ ارز، شوک نفتی، نرخ تورم، نرخ بهره بانکی، روش علیتتودا- یاماموتو، آزمون کرانهها..zarram@gmail.com : استاد اقتصاد دانشگاه شهید چمران اهواز، پست الکترونیکی ?.motamedi.sahar@yahoo.com : دانشجوی دکترای اقتصاد دانشگاه شهید چمران اهواز، پست الکترونیکی