|
|
|
|
بررسی روندهای تصادفی مشترک بین شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران و بازارهای سهام شرکای اصلی تجاری
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
شهبازی کیومرث ,فیضی سلیمان ,فتاحی یوسف
|
|
منبع
|
تحقيقات مالي - 1396 - دوره : 19 - شماره : 2 - صفحه:281 -298
|
|
چکیده
|
هدف اصلی مقالۀ حاضر، بررسی هم پیوندی و رفتار متقابل بین شاخص قیمت بازار سهام ایران و بازار سهام عمده ترین شرکای تجاری کشور و همچنین تحلیل روندهای تصادفی مشترک موجود بین آنها برای دورۀ 2015-2007 است. برای نیل به این هدف از روش یوهانسن و یوسیلیوس (1992) و رهیافت گونزالو و گرنجر (1995) استفاده شد. نتایج بهدست آمده، وجود رابطۀ هم جمعی و سه روند تصادفی مشترک بین بازارهای بررسیشده را نشان میدهد که منعکسکنندۀ کامل نبودن یکپارچگی بلند مدت بین این گروه از متغیرها است. نتایج تحلیل روندهای تصادفی مشترک نیز گویای این واقعیت است که طی دورۀ بررسی، شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران از یک سو، مشارکت کمرنگی در روندهای تصادفی موجود دارد و از سوی دیگر، واکنش شدیدی نسبت به روندهای یاد شده از خود نشان داده است. در نهایت، با توجه به همگرایی ضعیف بین شاخص قیمت بازارهای منتخب، با متنوعسازی بین المللی سبد سهام می توان به منافع حاصل از آن دست یافت.
|
|
کلیدواژه
|
روند تصادفی مشترک، رهیافت گونزالو و گرنجر، شاخص قیمت سهام، شرکای تجاری، هم‌جمعی
|
|
آدرس
|
دانشگاه ارومیه, گروه اقتصاد, ایران, دانشگاه ارومیه, گروه اقتصاد, ایران, دانشگاه ارومیه, گروه اقتصاد, ایران
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Investigation of the Common Stochastic Trends between Stock Price Index of Tehran Stock Exchange and Stock Marketsof Main Trading Partner
|
|
|
|
|
Authors
|
Shahbazi Kiumars ,Feizi Soleiman ,Fattahi Sayyed yousef
|
|
Abstract
|
The main purpose of this article is about investigation of cointegration and transactional between index price of Iran stock market and stock market of the most main trading partners of country and also analysis of common stochastic trends available between them during 20072015. To achieve to this goal, JohansenJuselius method (1992), Gonzalo and Granger method (1995) have been used.The results show that there is a cointegration vector relation and finally 3 common stochastic trend between investigation markets show the incomplete longterm integration between these groups of variables. On one hand, the results of common stochastic trend during the period under Tehran stock exchange review show that there is low participation in common stochastic, and on the other hand, it has showed high reactions toward of those trends. Finally, according to weak convergence between index price of selected markets can be achieved to its profits by international portfolio diversification.
|
|
Keywords
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|