مقایسه عملکرد مدل های GARCH چندمتغیره در تعیین ریسک پرتفوی

در این پژوهش عملکرد مدل های garch چندمتغیره، برای محاسبه ارزش در معرض -ریسک، مقایسه شده است. بدین‌منظور از پرتفویی شامل شاخص های هفتگی tedpix، klse و 100 xu برای مدت ده سال استفاده شد. برای تخمین ارزش در معرض ریسک، ابتدا مدل های ccc، dcc انگل، dcc تز و تسو و deco-garch با استفاده از نرم‎افزار oxmetrics تخمین‎زده شدند. سپس با کمینه‎کردن معیارهای اطلاعاتی و حداکثر راست‌نمایی، مقدار وقفه های بهینه به‎دست آمد. پس از تایید کفایت مدل ها، ماتریس واریانس کواریانس آنها برای تخمین ریسک استفاده شد. نتایج نشان داد، گرچه مدل ccc، ماتریس واریانس را بهتر تخمین می زند، مدل deco-garch به‌واسطه به‌کارگیری کامل تر اطلاعات ماتریس همبستگی، بهتر از دیگر مدل ها، ارزش در معرض ریسک را محاسبه می-کند.