بررسی رابطه بحران مالی پیش‌بینی شده و رویکردهای مدیریت سود با استفاده از معادلات ساختاری

هدف: هدف اصلی این مقاله بررسی رابطه بین بحران مالی پیش‌بینی شده و رویکردهای مدیریت سود است.روش: با استفاده از مدل درختی c5 به پیش‌بینی بحران مالی 312 شرکت بورسی و فرابورسی طی سال‌های 1385 تا 1394 پرداخته شد؛ سپس با استفاده از مدل رگرسیون چند متغیره خطی (رویکرد معادلات ساختاری) رابطه بحران مالی پیش‎بینی شده و ابزارهای مدیریت سود مورد بررسی قرار گرفت.یافته‎ها: بحران مالی پیش‌بینی شده با شاخص اول مدیریت سود فعالیت‌های واقعی، رابطه معکوس و معنادار و با شاخص دوم مدیریت سود فعالیت‌های واقعی و شاخص مدیریت سود اقلام تعهدی رابطه مستقیم و معنا‌دار دارد.نتیجه‎گیری: شرکت‌های بحران‎زده مالی در مقایسه با سایر شرکت‌های با افزایش جریان‌های نقدی عملیاتی، کاهش بهای تمام شده تولید و افزایش اقلام تعهدی، به مدیریت بیشتر سود می‌پردازند. در نهایت مشخص شد که ابزارهای مدیریت سود تحت تاثیر نوع صنعت است و بحران مالی پیش‎بینی شده و ابزارهای مدیریت سود به‎صورت علت و معلول بر یکدیگر تاثیر می‎گذارند.

Investigating the Relationship between Predicted Financial Distress and Earnings management Approaches Based on Structural Equations

Objective: The main objective of this paper is to investigate the relationship between predicted financial distress and earnings management approaches.Methods: We predict financial distress for 312 stock market listed and outlisted companies from 2006 to 2015 using C5 decision tree model. Then the relationship between financial distress prediction and earnings management approaches was observed using multivariate linear regression model (structural equation modeling approach).Results: The results showed that there is a significantly negative relationship between predicted financial distress and the first actual activity earnings management index, while there was a significantly positive relationship between the predicted financial distress and the second actual activity earnings management index and the accrual earnings management index.Conclusion: We concluded that distressed companies in comparison with other companies will be able to manipulate their earnings significantly by increasing operating cash flows and accrual items and also by decreasing costs. It was also found that earnings management tools are influenced by the type of industry and the predicted financial distress and earnings management tools affected each other through the cause and effect relationship.