تحلیل رفتار متغیر تلاطم تحقق‎یافته در بورس اوراق بهادار تهران مبتنی بر رهیافت مدل‎های خودرگرسیونی ناهمگن

هدف: هدف این پژوهش، بررسی رفتار متغیر تلاطم تحقق‎یافته در ارتباط با داده‎های با فراوانی زیاد شاخص سهام بورس اوراق بهادار تهران، در فاصله زمانی 9 اردیبهشت 1391 تا 17 مرداد 1397 است.روش: برای دستیابی به هدف پژوهش و تحلیل و بررسی رفتار متغیر تلاطم تحقق‎یافته، از سه گونه مختلف مدل‎های خودرگرسیونی ناهمگن، شامل har-rv-cj، har-rv و har-rvj استفاده شده است.یافته‎ها: نتایج به‎دست آمده از سه مدل مختلف نشان می‎دهد که تلاطم تحقق‎یافته تخمینی در بازار، به نحو مطلوبی از طریق معامله‎گرانی که به‎صورت روزانه و در چارچوب مدل har-rvj فعالیت می‎کنند، توضیح داده شده است. علاوه بر این، منبعث از فرضیه مشهور بازار ناهمگن، درمی‎یابیم که در مقایسه عملکردی تمام افق‎های زمانی مطالعه، مقادیر مربوط به چهار معیار ارزیابی (شامل rmse، mae و غیره) در مدل فوق از مدل‎های har-rv-cj و har-rv کمتر است.نتیجه‎گیری: عملکرد پیش‎بینی درون نمونه‎ای در مدل har-rvj و در ارتباط با متغیر تلاطم آتی شاخص بورس اوراق بهادار تهران، از آنچه در مدل‎های har-rv و har-rv-cj به‎دست آمده است، بهتر بوده و بین تمام معیارها بیشترین امتیاز را کسب کرده است. همچنین در حالت بررسی برون نمونه‎ای نیز باید گفت که فقط در افق زمانی ماهانه، مدل ساده har-rv نسبت به دو مدل دیگر برتری داشته است.