|
|
|
|
تاثیر تغییرات ودیعه بر بازار قراردادهای آتی سکه در بورس کالای ایران
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
پیمانی مسلم ,ارضاء امیرحسین ,صیفی فرناز
|
|
منبع
|
تحقيقات مالي - 1397 - دوره : 20 - شماره : 2 - صفحه:211 -226
|
|
|
|
|
چکیده
|
هدف: ودیعه در بازارهای مشتقه مانند بازار قراردادهای آتی، ابزاری جهت کنترل ریسک تعهدات احتمالی آینده است. از سوی دیگر، ودیعه بعنوان هزینه‌های معاملات تلقی شده و از عوامل اثرگذار بر بازار قراردادهای آتی است. بر این اساس در این مقاله به بررسی تاثیر تغییرات ودیعه بر بازار قراردادهای آتی سکه در بورس کالای ایران از حیث بازدهی، ریسک و نقدشوندگی طی سال‌های 1395 و 1396 پرداخته شده است. روش: جهت بررسی این موضوع نیز از سه رویکرد تخمین معادلات مجزا، معادلات به ظاهر نامرتبط و خودرگرسیون برداری به همراه تحلیل اثرات شوک استفاده شده است. یافته ها: بر اساس نتایج به دست آمده، تغییرات ودیعه بر بازدهی و نقدشوندگی تاثیر معنی‌داری داشته ولی این تاثیر بر نوسانات معنی‌دار نیست. همچنین تاثیر شوک تغییرات ودیعه بر هر سه متغیر بازدهی، نوسانات و نقدشوندگی میرا بوده ولی سرعت میرایی این اثر در نقدشوندگی کمتر از سایر متغیرهاست. نتیجه گیری: به عبارت صریح‌تر، تغییرات ودیعه بر بازار قراردادهای آتی از حیث بازدهی و نقدشوندگی اثرگذار بوده ولی این اثر ناپایدار و میرا می‌باشد که این امر می‌تواند هم برای تصمیم‌گیران و سیاست‌گذاران این بازار و هم سرمایه‌گذاران فعال در حوزه قراردادهای آتی در اخذ تصمیم موثر واقع شود.
|
|
کلیدواژه
|
قرارداد آتی، سکه طلا، ودیعه
|
|
آدرس
|
دانشگاه علامه طباطبایی, گروه مالی و بانکداری, ایران, دانشگاه علامه طباطبایی, گروه مالی و بانکداری, ایران, دانشگاه علامه طباطبایی, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
farnaz_seifi@yahoo.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Margin Variations Effect on Gold Coin Futures Market in Iran Mercantile Exchange
|
|
|
|
|
Authors
|
Erzae Amirhossein ,Seifi Farnaz ,Pymani Moslem
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|