|
|
ردیابی شاخص و شاخص بهبودیافته با استفاده از رویکردهای همانباشتگی و همبستگی
|
|
|
|
|
نویسنده
|
عیوضلو رضا ,شفیع زاده مجتبی ,قهرمانی علی
|
منبع
|
تحقيقات مالي - 1396 - دوره : 19 - شماره : 3 - صفحه:457 -474
|
|
|
چکیده
|
ردیابی شاخص، یک نوع سرمایهگذاری منفعل در بازار سرمایه است که هدف آن، تشکیل پرتفوی با تعداد محدودی از سهام است، بهطوری که رفتار و روندی مشابه با شاخص، داشته باشد. مدیریت فعال پرتفوی بهدنبال جلوزدن از بازدهی شاخص است، در حالیکه مدیریت منفعل بهدنبال دستیابی به بازدهی و ریسک متناسب با شاخص میباشد. رویکرد مدیریت منفعل پرتفوی بهدلیل هزینههای پایین بهشدت مورد توجه سرمایهگذاران قرار گرفته است. در این پژوهش بهمنظور ردیابی شاخص و شاخص بهبودیافته، از دو رویکرد همانباشتگی و همبستگی استفاده میشود. شاخص مورد نظر در تحقیق حاضر، شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران است. نتایج خارج از نمونه نشان میدهد که افزایش بازه زمانی دروننمونه، عملکرد مدلها را بهبود میبخشد. از طرفی، با توجه به خطای ردیابی، رویکرد همانباشتگی، عملکرد بهتری نسبت به رویکرد همبستگی دارد. از سوی دیگر، بر مبنای بازدهی پرتفویها و معیارهای نسبت اطلاعاتی و شارپ، عملکرد مدل در ردیابی شاخص، بهتر از ردیابی شاخص بهبودیافته است.
|
کلیدواژه
|
خطای ردیابی، ردیابی شاخص، شاخص بهبودیافته، همانباشتگی، همبستگی
|
آدرس
|
دانشگاه تهران, دانشکده مدیریت, گروه مالی و بیمه, ایران, دانشگاه تهران, دانشکدۀ مدیریت, گروه مالی و بیمه, ایران, دانشگاه تهران, دانشکدۀ مدیریت, گروه مالی و بیمه, ایران
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Index Tracking and Enhanced Indexing Using Cointegration and Correlation Approaches
|
|
|
Authors
|
Ghahramani Ali ,Shafizadeh Mojtaba ,Evazlo Reza
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|